小微企業前中期的融資方式详解

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1.萌芽阶段（種子轮）

在項目標開端阶段，資金需求凡是不會跨越100万，這時候項目方才起步，資金可能是創業者、合股人的自有資金，還没有构成產物雏形，可能只是一些專利、技能、idea等；

2.构思阶段（天使轮）

項目已初具雏形，或堆集了一些意向客户，處于最必要資金来拓展营業的阶段。投資来历通常為天使投資人、天使投資机构。投資在這個阶段重要看的是創業团队和創業標的目的，融資范围一般100万至1000万之間。

一般環境下，種子轮和天使轮并無出格清楚的界线，常合称為種子天使轮，此阶段的投資常称為VC（venture capital危害投資）。

3.驗證阶段（A轮）

當項目堆集了必定的数据根本，并展示動身展的潜力時，為了加快項目標發展，創業者會追求A轮融資，融資金額凡是在1000万至1亿之間。

在A轮以前，另有一個pre-A轮，以後有個A+轮，實在并没有严酷的區别界线，在A轮以前，主如果危害投資，從A轮以後起头，私募基金（PE=private equity）起头接辦，由于相對于A轮以前的投資，從A+和B轮起头，企業的產物和贸易模式都已根基被市場驗證，危害已低落不少了，但企業依然處于快速增值的進程中。

4.扩增阶段（B轮）

在項目贸易模式已获得市場驗證，而且項目已相對于成熟不乱後，這一阶段，項目可以或许吸引到的融資金額凡是在1亿至20亿之間。

5.延续红利筹备期融資（C轮）

此阶段項目已具有可延续红利模式，而且正在為将来的初次公然募股（IPO）做筹备。在這一阶段，融資的重要目標是進一步扩展范围、優化運营和晋升市园地位。

以上進程是一個企業成长中举行股權融資的典范進程，固然，不少企業其實不是城市履历這所有進程，不少企業可能只會履历此中的一两個融資進程，乃至底子不會找任何其他投資，全数寄托自有資金。

那末，對付一般企業而言，真正融資坚苦的阶段在哪几個阶段？

連系本人的履历：

企業最難融資的阶段是從营收100万到500万的阶段；

企業最缺錢的阶段在500万到2000万的阶段；

為什麼：

草創企業從開創人（包括团队）起头有設法到可以或许告竣100万的阶段，不難，由于要末企業早早就死掉了（這也是為甚麼種子轮很少有VC投資的缘由），要末企業便可以很快赚到第一個100万，即企業開端形成為了闭環，是證明可以红利的。這類環境下，企業可能只有一小我，就是創業者，好干事也好撤離，但想更進一步很難。

但100万到500万，触及的問題就比力多了，市場可能從一個都會走到一個大區域，职员從起头的两三小我，乃至一小我，酿成十几小我，乃至要更多一點，產物從单點酿成多點乃至几条线，而且，也要起头构成本身的财政系统，即筹备從小范围纳税人（年開票500万之内）到一般纳税人（年開票大于500万）的過渡，這内里触及的問題不只是項目那末简略了，而是触及到人事辦理、市場计谋、產物线辦理、供给链辦理、财政辦理等很多方面，若是操作的好，可以顺遂倍增，若是操作欠好，再好的項目也會死在這個阶段。

并且，最要命的是，不少銀行貸款產物是卡在這個贩賣額上的，好比多個銀行的税票貸，某些銀行的科技類貸款、担保基金等，都最少卡在500-600万的點，跨越這個贩賣額才能有貸款，并且仍是一年期的活動資金貸款，也就是企業要想從銀行拿到低利率的信貸產物很難，即便拿到了，到期奉還後可否顺遂续貸也贫苦，壓力很是大。

熬過這個阶段後，企業的职员扩增到最少10人（笔者是工学学士藥学類，科技型企業单小我的產能较高），而且有一段時候的磨合，形成為了初始的团队，起头相互之間有了默契。而且，不管老姜精油,是供给链辦理、出產辦理、市場计谋都相對于成熟了，企業便可以進入到一個快速增加的時代，由于履历過上一阶段的元老，可以在雇用和率领新人等方面来分管開創人的壓力，企業會构成较好的表里部前提。

可是，缺錢。

此時的缺錢，是一個良性的缺錢，是出產颠末市場驗證的，可以快速扩展出產的出產資料的缺錢，而且此時企業的贩賣額會有所晋升，最少從銀行融資获得貸款不算難了，只是貸款的金額一般環境下不過高罢了。

以上两個阶段對應的融資计谋若何？

第一阶段，從銀行内里可能會获得部門資金，可是若是是扩展出產資料的資金不建议從銀行内里获得，由于銀行一般愿意批的是活動資金貸款，一般刻日1年，最长不會跨越3年，額度一般1000万之内（普惠類营業一般1000万之内，而且銀行批出的貸款金額一般不會高過企業的净資產），其實不過高，而若是企業采辦地盘、兴修廠房、采辦装备，這些确切可以扩展企業的总體產能，可是會讓本身短時間資金的壓力庞大；最佳的方法是获得危害投資VC。

危害投資也樂于和如许的企業在這個阶段接触。他們在這個阶段一般供给資金1000万之内為企沙龍百家樂,業助力，企業出讓的是本身部門股權。這和銀行貸款很分歧的是，銀行供给的貸款获得的是债權，终极銀行的貸款是要加利錢奉還的，危害投資的資金是终极归于企業所有，其获得的回報是，企業在進一步做大本身盘子以後，获得企業估值的溢價，從下一波投資的資方接管資金後撤離，這類回報是十分丰富的。但今朝創投，也就是企業刚起头做，尚未构成闭環红利的時辰，本錢其實不愿意進入，這類危害過高了，以是業界一般戏称為3F的投資阶段，即family，friends和fools。

此外，另有一種十分常見的融資方法，對付這個阶段的企業很是合用：典質谋划貸。

即企業主靜脈曲張噴劑,以本身或本身企業的室第、别墅、廠房、辦公楼、商店、大平层等不動產作為典質物，联系關系公司的谋划環境，從銀行内里获得貸款。好比自有室第價值400万（銀行评估價），從銀行内里可以貸出一般7成，作為公司谋划的資金，如许正好可以把這一阶段的坚苦挺曩昔，并且這個貸款的周期最长可以30年（一般10年，3年一轮回，根基可以做到無還本续貸），利率一般3%-4%（今朝還在進一步低落），是十分可觀的。

除以上两種融資方法外，另有融資租赁，即把本身公司的装备等賣给融資租赁公司，再由融資租赁公司租给本身，每一個月付费给融資租赁公司，到期後物品的所有權属于本身公司酵素黑咖啡,，全部進程，物品的地點地不會有變革；或本身必要购買物品，融資租赁公司為本身公司采辦物品给本身利用，定期付费到期後装备所有權归属本身公司。

第二阶段，企業是處于高速增持久，盘子從500万到2000万後，此時PE即私募基金起头接触，由于相對于第一阶段，此阶段的危害已大幅低落，此時融資的資金從1亿到20亿不等，同時，銀行也出格青睐這個阶段的企業，在資方投資以後常常會跟投。也就是你的公司公户上趴着几万万，銀行會很是甘愿答應再给你几万万，由于資方已给你很好地背书了（不是所有資方銀行都承認的，很多銀行對付資方布景是有請求的）。

這個阶段相對于而言，融資的方法多元化，并且企業的資金壓力不會出格大，不做過量的描写。

必要阐明的是，天下的危害投資机构有5000家以上，分歧机构對付投資范畴的偏好分歧，或说长于的范畴分歧，找到符合的危害投資机构，才能快速获得企業成长的資金，在這以前，請好好做好本身的PB（=business plan贸易規划书）。

天下的銀行有好几千家，上海地域的銀行有近50家，每家的支行加在一块兒也有两千多家支行，這是单单上海的環境，分歧銀行、乃至统一銀行的分歧支行/分行，對付企業的考量點偏重也有所分歧，找到符合的銀行来知足資金需求，确切會有難度。

危害投資（VC）垂青的是開創人的布景和為人，和团队環境，用理性的疯子来形容創業者，估量他們更喜好；私募基金（PE）更垂青的企業能不克不及快速發展，如许他們可以快速把盘子做大，在進一步融資的時辰获得收益；銀行和融資租赁垂青的是企業的红利能力，也就是能不克不及准時還錢，以是即使企業的報表有所瑕疵，但有足够的證据来表白企業的還款能力，他們也愿意支撑企業的。

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創業多危害，公道计划資金的利用和危害的断绝、分離，十分首要，而且在到達必定范围以後，要将小我資產自力于企業資產，防止資產混淆，养成以觀看者的角度来對待公司谋划，公司不是家，也不是本身的兒子，只是一個赚錢东西罢了，只有如许，才能更清楚熟悉公司的谋划。

其他雷同于流水貸、码牌貸，另有小我信貸等，可能是一年期貸款，作為創業者，不建议利用，由于危害過高，并且利率不低，最好的融資方法仍是房抵貸和较持久限的科技貸等，和购買或處置装备時辰的融資租赁，如许低落前期最贵重的時候本錢，便于集中精神干奇迹。